#東大生研 の伊藤 真利子 特任講師、羽佐田 紘之 助教、本間 裕大 准教授、立教大学 大学院人工知能科学研究科の大西 立顕 教授、渡辺 努 東京大学名誉教授、合原 一幸 東京大学特別教授による研究グループは、病気が発症する前の「未病」の検出に用いられてきた「動的ネットワークマーカー（DNM）理論」を株式会社日本取引所グループの詳細な注文・約定データに適用し、株価が急変する前に市場の変調の兆しをとらえる手法を提案しました。匿名化された186の市場参加者の売買を1分単位で数値化して分析した結果、2020年に市場が急に不安定化した5日のうち複数の日で、一部の参加者グループの「注文のゆらぎ」が数日前から高まる傾向を観察。市場の変調の手がかりが、個々の参加者ではなく集団の振る舞いに現れる可能性を示しました。本手法は、現時点で株価の急変を実用的な精度で予測できる段階にはないものの、株価だけでは見えにくい市場の変調を金融当局や取引所がいち早く把握し、対応するための早期警戒の仕組みづくりに向けた第一歩となります。